Ứng dụng Monte-Carlo Simulation (MCS) trong phân tích rủi ro tài chính của dự án khu công nghiệp

Tóm tắt

Các KCN ở Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút đầu tư phát triển kinh tế - xã hội của đất nước. Nhưng hiện nay phân tích các yếu tố rủi ro có thể ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của dự án thường không được đề cập khi phân tích đánh giá hiệu quả của dự án đầu tư và kinh doanh kết cấu hạ tầng khu công nghiệp (DAKCN) tại Việt Nam. Vì vậy, đã có không ít khu công nghiệp (KCN) sau khi được thành lập đã gặp nhiều khó khăn, hoạt động cầm chừng và thất bại không đáp ứng được kỳ vọng của nhà đầu tư, không đạt được những lợi ích mong muốn. Hiện các công ty hạ tầng thường không có nhiều cơ sở để ra quyết định có liên quan đến DAKCN mà chủ yếu ra quyết định dựa trên phán đoán của bản thân và dựa vào kinh nghiệm quản lý của mình. Mặt khác, hầu hết các DAKCN đều có tổng mức đầu tư rất lớn, vì vậy thành công hay thất bại của dự án KCN không những ảnh hưởng trực tiếp đến công ty hạ tầng mà còn ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế của vùng, địa phương có KCN mà xa hơn là của đất nước. Do đó đánh giá đúng đắn hiệu quả của dự án và dự báo trước một số rủi ro ảnh hưởng lớn đến dự án là rất quan trọng đối với việc thẩm định DAKCN.