KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT FISHER: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM

Abstract

Mục tiêu của nghiên cứu là kiểm định giả thuyết Fisher tại Việt Nam trong giai
đoạn 2007 - 2023 bằng phương pháp đồng tích hợp phi tuyến. Bằng chứng thực
nghiệm cho thấy, tồn tại mối quan hệ phi tuyến trong dài hạn giữa lãi suất và tỷ lệ lạm
phát nhưng, nếu tỷ lệ lạm phát tăng một điểm phần trăm, lãi suất trung bình tăng một
lượng không phải là một điểm phần trăm như quan điểm của giả thuyết Fisher. Kết quả
nghiên cứu suy ra, có thể sử dụng các công cụ của chính sách tiền tệ để tác động đến lãi
suất dài hạn và dự báo lạm phát bằng lãi suất danh nghĩa dài hạn.