ĐỒNG ĐÔ LA MỸ VÀ CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN: BẰNG CHỨNG TỪ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN MỸ VÀ CHLB ĐỨC

Tóm tắt

Nghiên cứu nhằm xem xét tác động của sức mạnh của đồng Đô la Mỹ đến chỉ số chứng khoán trên thị trường chứng khoán Mỹ và Cộng hòa Liên bang Đức trong giai đoạn 2020-2022. Bằng việc sử dụng mô hình GARCH (1,1) với dữ liệu thứ cấp theo ngày, kết quả nghiên cứu cho thấy cả hai thị trường chứng khoán Mỹ và Đức đều bị tác động tiêu cực bởi sức mạnh của đồng Đô la Mỹ. Khi đồng Đô la Mỹ mạnh lên thì các thị trường chứng khoán này đều giảm, trong đó thị trường chứng khoán Mỹ tác động mạnh hơn so với thị trường chứng khoán Đức. Nghiên cứu chỉ ra rằng Đô la Mỹ tăng 1% thì chỉ số chứng khoán Mỹ và Đức giảm lần lượt 0,5% và 0,28%. Vì vậy, cần cân nhắc duy trì chính sách đồng Đô la Mỹ mạnh cho việc huy động vốn và sự phát triển của thị trường chứng khoán Mỹ và Đức. Nghiên cứu cung cấp bằng chứng thực nghiệm về mối quan hệ này làm cơ sở cho các nhà đầu tư, phân tích kinh tế tài chính và các nhà hoạch định chính sách trong việc ra quyết định thực thi chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa phù hợp.