ỨNG DỤNG TÀI CHÍNH HÀNH VI TRONG XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ TỐI ƯU

Abstract

Công trình nghiên cứu này phác thảo một vài ý tưởng về xây dựng danh mục đầu tư có tính đến yếu tố “không cân xứng” trong khả năng chịu đựng rủi ro của nhà đầu tư. Đây là một vấn đề được ủng hộ bởi lý thuyết tài chính hành vi. Đồng thời, bài nghiên cứu sử dụng thêm “mô hình lựa chọn” đối với những danh mục đầu tư khác nhau để xây dựng nên các thí nghiệm, nhằm khám phá ra mức chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Ngoài ra, công trình cũng xem xét đến vấn đề “bảo hiểm” khi tối ưu hóa giá trị danh mục đầu tư, nếu nó làm cực đại hóa hữu dụng của nhà đầu tư. Đề rồi từ đó, đưa ra kết luận rằng, khi chi phí bảo hiểm đóng vai trò như một gánh nặng trên sự sinh lợi, thì giá trị của bảo hiểm sẽ cho phép nhà đầu tư đương đầu với một mức rủi ro lớn hơn. Vì vậy xét trên khía cạnh tổng thể thì bảo hiểm chắc chắn phải bù trừ được cho những rủi ro sụt giá gây ra. Và ở khía cạnh cá nhân thì hàm giá trị sẽ cung cấp một mức hữu dụng tốt hơn cho nhà đầu tư.Cuối cùng bài nghiên cứu đề cập đến tiến trình “phân chia rủi ro” để quản lý rủi ro trong một danh mục đầu tư có nhiều loại tài sản khác nhau.http://jabes.ueh.edu.vn/Home/SearchArticle?article_Id=5173aa43-121f-463e-8056-e6cae2d18391