ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH BẰNG MÔ HÌNH CÂY NHỊ PHÂN

Abstract

Lý thuyết định giá tài sản trong thị trường tài chính là nền tảng cho việc nghiên cứu lý thuyết cũng như thực hành trong thị trường tài chính hiện nay. Trong các mô hình tài chính với thời gian rời rạc, nhiều chu kỳ thì mô hình cây nhị phân là mô hình đơn giản nhưng rất quan trọng trong việc trình bày các nguyên lý tài chính cơ bản và việc định giá quyền chọn dựa vào chứng khoán. Kỹ thuật rất phổ biến để định giá quyền chọn chứng khoán là kỹ thuật xây dựng cấu trúc cây nhị phân. Đây là đồ thị biểu diễn các hướng phát triển khác nhau có thể có của giá chứng khoán trong suốt thời kỳ tồn tại của quyền chọn. Bài báo này giới thiệu mô hình cây nhị phân và một số nguyên lý tài chính quan trọng để định giá quyền chọn chứng khoán phái sinh.http://jabes.ueh.edu.vn/Home/SearchArticle?article_Id=c7b09814-d690-43a0-ab25-c198e16dac25