Tác động của thanh khoản đến biến động giá cổ phiếu: Nghiên cứu trường hợp các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

Tóm tắt

 Giá cổ phiếu được xem là yếu tố ưu tiên hàng đầu thu hút sự quan tâm
của các nhà đầu tư khi đầu tư vào thị trường chứng khoán. Với các thị trường
phát triển, những thay đổi về thanh khoản có thể giúp dự đoán những biến
động về giá cổ phiếu trong tương lai. Nghiên cứu được thực hiện nhằm phân
tích tác động của thanh khoản đến biến động giá cổ phiếu của các ngân hàng
thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Với mẫu dữ liệu
gồm 27 ngân hàng thương mại trong giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2022,
bằng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng thông qua ước lượng GMM hệ thống,
kết quả nghiên cứu cho thấy thanh khoản ngân hàng (LIQ) và quy mô ngân
hàng (SIZE) tác động ngược chiều trong khi tốc độ thay đổi lãi suất tiết kiệm (IR) và tốc độ thay đổi tỷ giá hối đoái (EXR) tác động cùng chiều đến biến động
giá cổ phiếu ngân hàng (SPV). Đồng thời, nghiên cứu chưa tìm được mối quan
hệ của dự phòng rủi ro tín dụng (AFCL), tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) và tăng
trường kinh tế (GDP) đối với biến động giá cổ phiếu ngân hàng (SPV)