Đánh giá tính dễ tổn thương của các ngân hàng thương mại Việt Nam bằng phương pháp định giá quyền chọn của Merton

Tóm tắt

Sau 7 năm kể từ khi gia nhập Tổ chức Thương mại Thế
giới WTO (7/11/2006), hệ thống ngân hàng Việt Nam
đã đạt được những thành tựu đáng kể, nhưng theo
nhiều đánh giá, hệ thống ngân hàng Việt Nam rất dễ bị
tổn thương trước những biến động của môi trường kinh
tế, chính trị, xã hội. Trong bài viết này, tác giả đi vào
đánh giá tính dễ tổn thương của các ngân hàng thương
mại (NHTM) trên khía cạnh đánh giá mức độ an toàn
hoạt động ngân hàng dựa vào phương pháp tiếp cận
định giá quyền chọn của Merton (1974) để tính toán
khoảng cách tới điểm vỡ nợ, qua đó đưa ra dự báo về
rủi ro tín dụng của các NHTM.