Cấu trúc thị trường và ổn định tài chính của các ngân hàng Việt Nam: Bằng chứng từ cách tiếp cận cấu trúc và phi cấu trúc

Tóm tắt

Mục tiêu của nghiên cứu này là đánh giá tác động của của cấu trúc thị trường (CTTT) đối với ổn định tài chính (OĐTC) của hệ thống ngân hàng Việt Nam. Mô hình Moment tổng quát (GMM) được áp dụng để tiến hành phân tích hồi quy với mẫu khảo sát gồm 30 ngân hàng trong giai đoạn 2007–2021. Nghiên cứu tiếp cận CTTT thông qua sức mạnh thị trường và mức độ tập trung của thị trường, bằng cách sử dụng các phép đo khác nhau dựa trên chỉ số thống kê Herfindahl-Hirshchman, thị phần của những ngân hàng dẫn đầu (cách tiếp cận cấu trúc) và chỉ số của Lerner (cách tiếp cận phi cấu trúc). Sự OĐTC được đo lường bằng cách sử dụng chỉ số Z-score. Kết quả chỉ ra, sức mạnh thị trường lớn dẫn đến sự ổn định của ngân hàng cao hơn và giảm khả năng rủi ro tổng thể. Hay nói cách khác, kết quả cho thấy rằng cạnh tranh lớn hơn có thể làm suy yếu sự ổn định tổng thể của ngân hàng. Tuy nhiên, sự tập trung gia tăng dẫn đến sự kém OĐTC và tăng rủi ro mất khả năng thanh toán của ngân hàng. Từ những kết quả này, bài viết chỉ ra những hàm ý chính sách nhằm giúp gia tăng sự ổn định của hệ thống ngân hàng Việt Nam.