Khảo sát tính bền trong chuỗi thời gian của đồng tiền số bitcoin – Tiếp cận bằng chuỗi liên kết hữu tỷ

Tóm tắt

Bài viết sử dụng chuỗi giá và tỷ suất sinh lợi (TSSL) theo ngày và theo tuần của đồng tiền số bitcoin trong giai đoạn 01/2012–9/2020 để khảo sát tính bền trong các chuỗi thời gian của thị trường bitcoin. Bậc liên kết hữu tỷ được tính toán trên toàn bộ mẫu dữ liệu và trên từng giai đoạn theo điểm gãy cấu trúc của chuỗi giá bitcoin. Kết quả kiểm định cho thấy, chuỗi giá bitcoin theo ngày và theo tuần đều là chuỗi không dừng và tính bền theo thời gian rất cao, đặc biệt trong giai đoạn sau điểm gãy cấu trúc. Trong khi đó, chuỗi TSSL theo ngày luôn là chuỗi dừng và tính bền theo thời gian của chuỗi khá yếu. Bài viết này xác định tính bền trong các chuỗi thời gian về bitcoin trong giai đoạn dịch Covid-19 diễn ra toàn cầu và cho thấy, tính bền của chuỗi giá và TSSL trong giai đoạn này không khác biệt với giai đoạn sau điểm gãy cấu trúc. Tác động của Covid-19 lên tính bền của chuỗi bitcoin không có những biểu hiện rõ ràng trong cách tiếp cận bằng chuỗi liên kết hữu tỷ.