Mối liên kết giữa tỷ giá hối đoái và giá chứng khoán tại Việt Nam: bằng chứng từ phép biến đổi Wavelet

Tóm tắt

Bài nghiên cứu phân tích mối liên kết giữa giá chứng khoán và tỷ giá hối đoái (TGHĐ) tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2011 bằng việc sử dụng phép biến đổi Wavelet rời rạc phủ toàn diện (Maximal overlap discrete wavelet transform - MODWT) và Wavelet Coherence. Kết quả cho thấy,  có sự phụ thuộc âm giữa giá chứng khoán và TGHĐ. Tuy nhiên, sự biến động trong TGHĐ gây nên sự thay đổi của giá chứng khoán nhưng chỉ ở mức độ thấp. Kết quả này đặc biệt hữu ích cho các nhà đầu tư, nhà quản lý và các nhà hoạch định chính sách tại Việt Nam trong việc giải thích các luồng thông tin giữa thị trường ngoại hối và thị trường chứng khoán (TTCK).